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International Reserves fall to $5,921 million – Reservas Internacionales caen a $us5.921 millones

ANF reports for Los Tiempos:

Bolivia’s International Reserves fall to $5,921 million, the lowest amount since 2008

The country’s Net International Reserves (RIN) fell to 5,921 million dollars, as of March 20 of this administration, according to the report of the Central Bank of Bolivia (BCB).

The RIN have suffered a sustained decline since the end of June 2019, the month in which the reserves registered an amount of $8,317 million.

This is the lowest amount of the country’s monetary reserves since December 2008, when a total of $7,716 million was recorded.

The economic and financial analyst, Armando Álvarez, said in this regard that the INRs are still at a “reasonable level”, since they cover about six months of imports, also considering that purchases from abroad have been decreasing in January and February.

He indicated that in the first two months of the year the country’s trade balance -difference between export and import- has had a positive balance, which suggests that international reserves could be recovering.

“There are several criteria for reserves, but the most used is how many months of reserve can be covered, so there are those who consider three, four, five, six months; today the reserves would be for six months of imports, at least, we are at a reasonable level,” said Álvarez.

In December 2014, international reserves reached their highest level, reaching $15,084 million.

In this scenario of a global pandemic and a collapse in the price of a barrel of oil at historic levels, the economic contraction will increase, and the import of other inputs and capital goods may also decrease, the analyst said.

Then, he said, “there will be lower export earnings and lower import outflows, and that behavior will possibly continue for the rest of the year; in that case, we could continue to have a positive trade balance.”

Bolivian Thoughts opinion: We have stopped our economy for 21 days last year to throw out the autocrat who committed electoral fraud. This year we will be at a stop for more than a month, due to the Covid-19 (which many call the Chinese plague as it came from them, affecting Italy, Spain and Ecuador … but not Beijing?!). Bolivia’s economy is smaller than that of sao Paulo in Brazil by threefold, at least. We are irrelevant to the world economy and more than 60% of our labor force is in the informal sector. Therefore, we need to engage in providing sustainable labor to that informal sector, rapidly. We should first get tested as many people against the virus, and those healthy should immediately join the labor force of the critical sectors. Let’s say John Doe used to help with the groceries at a market place, if healthy (virus-free) he should be hired as part of the cleaning crew at the hospitals, and get paid accordingly. Now, let’s say a cashier at a Bank is also healthy, but he is needed in a Hospital, he should be assigned to work there, without losing his current salary, seniority, etc., until we overcome this malady. We should think that we are fighting a war, and therefore make sure our healthy people get to work immediately wherever they are needed the most. As things will improve, then more healthy people join the labor force and strat covering the other sectors. We must avoid social conflict, desperation, let’s all healthy people get to work, heal the rest and re-draw the social contract.

====versión español====

Reservas Internacionales de Bolivia caen a $us 5.921 millones, el monto más bajo desde 2008

Las Reservas Internacionales Netas (RIN) del país cayeron a 5.921 millones de dólares, al 20 de marzo de la presente gestión, según el reporte del Banco Central de Bolivia (BCB).

Las RIN sufren una caída sostenida desde fines de junio de 2019, mes en el que las reservas registraron un monto de 8.317 millones de dólares.

Se trata del monto más bajo de las reservas monetarias del país desde diciembre de 2008, cuando se registró un total de 7.716 millones de dólares.

El analista económico y financiero, Armando Álvarez, dijo al respecto que las RIN todavía están en un “nivel razonable”, ya que cubren unos seis meses de importaciones, considerando además que las compras del exterior se han ido reduciendo en enero y febrero.

Indicó que en el primer bimestre del año la balanza comercial del país -diferencia entre exportación e importación- ha tenido un saldo positivo, lo que da a entender que las reservas internacionales podrían ir recuperándose.

“Hay varios criterios para las reservas, pero el que más se utiliza es el de cuántos meses de reserva se pueden cubrir, entonces hay quienes consideran tres, cuatro, cinco, seis meses; hoy en día las reservas estarían para seis meses de importaciones, por lo menos; estamos en un nivel razonable”, apuntó Álvarez.

En diciembre de 2014 las reservas internacionales alcanzaron su nivel más alto al llegar a 15.084 millones de dólares. 

En este escenario de pandemia mundial y desplome del precio del barril de petróleo a niveles históricos, la contracción económica se acentuará, y la importación de otros insumos y bienes de capital también es posible que baje, refirió el analista.

Entonces, dijo, “va a haber menores ingresos por exportaciones y menores egresos por importaciones, y posiblemente ese comportamiento se mantenga por el resto del año; en ese caso sí podríamos seguir teniendo un saldo comercial positivo”.

https://www.lostiempos.com/actualidad/economia/20200403/reservas-internacionales-bolivia-caen-us-5921-millones-monto-mas-2008

Opinión de Bolivian Thoughts: Detuvimos nuestra economía durante 21 días el año pasado para echar al autócrata que cometió fraude electoral. Este año estaremos detenidos durante más de un mes, debido al Covid-19 (que muchos llaman la peste china como vino de ellos, que afectó a Italia, España y Ecuador … ¡pero no a Beijing!?). La economía de Bolivia es más pequeña que la de Sao Paulo en Brasil por tres, al menos. Somos irrelevantes para la economía mundial y más del 60% de nuestra fuerza laboral está en el sector informal. Por lo tanto, debemos comprometernos a proporcionar mano de obra sostenible a ese sector informal, rápidamente. Primero debemos hacer la prueba a tantas personas contra el virus como se pueda, y las personas sanas deben unirse de inmediato a la fuerza laboral de los sectores críticos. Digamos que Juan Pérez solía ayudar con los comestibles en un mercado, si esta sano (libre de virus) debería ser contratado como parte del equipo de limpieza en los hospitales y recibir el pago correspondiente. Ahora, digamos que un cajero en un banco también es saludable, pero se lo necesita en un hospital, se le debe asignar a trabajar allí, sin perder su salario actual, antigüedad, etc., hasta que superemos esta enfermedad. Deberíamos pensar que estamos luchando en una guerra y, por lo tanto, asegurarnos de que nuestra gente sana trabaje de inmediato donde más se los necesite. A medida que las cosas mejoren, más personas sanas se unirán a la fuerza laboral y comenzarán a cubrir los otros sectores. Debemos evitar los conflictos sociales, la desesperación, que todas las personas sanas se pongan a trabajar, sanen el resto y volvamos a redactar el contrato social.