Bolivia’s Currency Crisis Deepens as Dollar Become Hard to Find
Sergio Mendoza, Bloomberg News
(Bloomberg) — Bolivia’s foreign currency crisis is deepening as the supply of dollars at commercial banks and on the black market dries up, leaving the central bank as the last place people can buy the greenbacks in La Paz.
Lines outside the central bank stretched for two blocks on Tuesday. Residents have queued for the last two weeks to buy dollars in the city, home to the government and congress. Black-market traders, meanwhile, stepped back after one person was arrested Monday for offering dollars at an exchange rate of 7.4 bolivianos, above the official rate of about 6.9 to the dollar.
Fitch Ratings downgraded Bolivia deeper into junk last week as foreign currency reserves evaporated. As of Feb. 8, the central bank had about $3.5 billion in reserves, but only $372 million of that in cash. Since then, the bank has stopped issuing its weekly bulletin on holdings and it is not clear how much is left.
A $22.5 million coupon payment on the nation’s dollar bonds maturing in 2028 came due on Monday, according to data compiled by Bloomberg. The government did not respond to questions about whether it made the payment. The notes trade around 58.6 cents on the dollar.
Finance Minister Marcelo Montenegro said over the weekend that Bolivia has a “liquidity, and not a solvency problem.” That issue would be resolved when congress votes on new multilateral credits and the bill enabling the central bank to sell its gold reserves. However, it’s not clear the government has sufficient support to get the bill approved by lawmakers.
©2023 Bloomberg L.P.
La crisis monetaria de Bolivia se profundiza a medida que el dólar se vuelve difícil de encontrar
Sergio Mendoza, Bloomberg News
(Bloomberg) — La crisis de divisas de Bolivia se está profundizando a medida que se agota la oferta de dólares en los bancos comerciales y en el mercado negro, lo que deja al banco central como el último lugar donde la gente puede comprar dólares en La Paz.
Las filas afuera del banco central se extendieron por dos cuadras el martes. Los residentes han hecho cola durante las últimas dos semanas para comprar dólares en la ciudad, sede del gobierno y el congreso. Mientras tanto, los comerciantes del mercado negro dieron un paso atrás después de que una persona fuera arrestada el lunes por ofrecer dólares a una tasa de cambio de 7,4 bolivianos, por encima de la tasa oficial de alrededor de 6,9 por dólar.
Fitch Ratings rebajó aún más la calificación de Bolivia a basura [junk] la semana pasada debido a que las reservas de moneda extranjera se evaporaron. Al 8 de febrero, el banco central tenía alrededor de $3.500 millones en reservas, pero solo $372 millones de eso en efectivo. Desde entonces, el banco dejó de emitir su boletín semanal de tenencias y no está claro cuánto queda.
El pago de un cupón de 22,5 millones de dólares de los bonos en dólares de la nación con vencimiento en 2028 venció el lunes, según datos compilados por Bloomberg. El gobierno no respondió a las preguntas sobre si realizó el pago. Las notas cotizan alrededor de 58,6 centavos por dólar.
El ministro de Hacienda, Marcelo Montenegro, dijo el fin de semana que Bolivia tiene un “problema de liquidez, no de solvencia”. Ese tema se resolvería cuando el Congreso vote sobre nuevos créditos multilaterales y el proyecto de ley que permita al Banco Central vender sus reservas de oro. Sin embargo, no está claro que el gobierno tenga suficiente apoyo para que los legisladores aprueben el proyecto de ley.
©2023 Bloomberg L.P.
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