Arce must hunt credits, stimulate taxes and reduce some subsidies

Arce debe cazar créditos, estimular tributos y reducir algunos subsidios

Crisis instead of bonanza. That is the scenario in which Luis Arce Catacora will assume the presidency of the country after winning the elections held on October 18. Aware of this, the future president foresees measures, such as the payment of a new bond and the creation of a new tax, but economists consider that he must opt ​​for the tax stimulus and the gradual reduction of subsidies.

The economic indicators are not encouraging. Although the country had been in recession since 2014, the effects of the Covid-19 pandemic lead to a reduction in exports, a decrease in Net International Reserves (NIR) and an increase in external debt. The projections place the 2020 GDP at -11 percent.

Arce, in an interview with Gigavisión, assured that the Government of Jeanine Áñez destroyed the economy and that for this reason the indicators are worse than at the time of the UDP. “They are indicators that scare me, it is the first time that we are seeing. This is really very worrying and people have not realized the crisis that we are going to have,” he warned. (Opinión Bolivian Thoughts: ¡Arce miente! La economía quedó hecha un desastre por sus fechorías y el masismo, 14 años de absoluto despilfarro, plena corrupción e ineptitud. El gobierno interino de Áñez tuvo que enfrentar la estructura del masismo en TODAS las instituciones del Estado y también el covid-19.)

However, he was clear in pointing out that his first measures after his arrival in the Government will be the payment of the Bonus Against Hunger of 1,000 bolivianos, the reduction of the Value Added Tax (VAT) from 13 to 8 percent on credit card payments. and the collection of a new tax on large fortunes.

However, the economist Germán Molina recalled that, in October 2019, when Arce was still serving as Minister of Economy, the country was already in crisis, because, to cite one example, the fiscal deficit had reached 7 percent. Therefore, it is not logical that the next President will be scared by the indicators.

The specialist considers that the next government must follow the recommendations of international organizations regarding the importance of maintaining fiscal and monetary stimuli applied during the pandemic, in addition to continuing with external debt to have liquidity, because, otherwise, it will be difficult economic reactivation.

For Luis Fernando García, also an economist, the 11 percent decrease in GDP projected for 2020 has an impact on the long term, so it is necessary to “give greater freedom and make the market play” to achieve stabilization of the economy. He added that Bolivia needs competitiveness and productivity, although these words were classified as neoliberal during the government of Evo Morales.

García also believes that Arce should adjust the tax part in the short term and, in the long term, the structural part, that is, the number of deficit companies and projects that demand the hiring of public officials.

He warns that, given the crisis, the country needs dollars to move the economy, so that the Arce government will have to manage resources with international organizations such as the International Monetary Fund (IMF), which considers an adjustment to the Bolivian currency appropriate.

García mentioned that neighboring countries devalued their currencies and are currently more competitive than Bolivia, a situation that generated a flood of imported products at low prices, whose effect falls directly on the national industry and the payment of taxes, because they disappear or migrate to informality .

In this regard, Arce assured that “to the extent possible” he will not devalue the currency. However, he said that to ensure that happens there must be economic growth and import substitution measures.

García added that the next government will need adjustment measures, such as reducing salary payments and reducing subsidies for some products, not necessarily fuels because this already generated social rejection in 2010.

Hydrocarbons

The analyst and former Minister of Hydrocarbons Álvaro Ríos suggests that the Arce government work on a package of measures that will speed up private investment in the hydrocarbons sector. He explains that, through an improved recovery of small fields, between 5 thousand and 6 thousand barrels per day of oil could be generated in the next four years, which will allow the reduction of imports of gasoline and diesel.

Ríos adds that massive exploration is urgently needed to increase reserves and production of natural gas, but this requires a change in the tax system.

Crisis en lugar de bonanza. Ese es el escenario en el que Luis Arce Catacora asumirá la presidencia del país tras ganar las elecciones celebradas el 18 de octubre. Consciente de ello, el futuro mandatario prevé medidas, como el pago de un nuevo bono y la creación de un nuevo impuesto, pero los economistas consideran que debe optar al estímulo impositivo y la reducción paulatina de subsidios.

Los indicadores económicos no son alentadores. Si bien el país venía en recesión desde 2014, los efectos de la pandemia del Covid-19 conllevan a la reducción de las exportaciones, disminución de las Reservas Internacionales Netas (RIN) y el aumento de la deuda externa. Las proyecciones ubican al PIB 2020 en -11 por ciento.

Arce, en una entrevista con Gigavisión, aseguró que el Gobierno de Jeanine Áñez destruyó la economía y que por ello los indicadores están peor que en la época de la UDP. “Son indicadores que me asustan, es la primera vez que estamos viendo. Esto realmente es muy preocupante y la gente no se ha dado cuenta de la crisis que vamos a tener”, advirtió. (Opinión Bolivian Thoughts: Arce lies! The economy was left a disaster by his wrongdoings and the masismo, 14 years of absolute waste, full corruption and ineptitude. Añez interim government had to face the masismo structure in ALL State institutions and also covid-19.)

Sin embargo, fue claro en señalar que sus primeras medidas tras su llegada al Gobierno será el pago del Bono Contra el Hambre de 1.000 bolivianos, la reducción del Impuesto al Valor Agregado (IVA) del 13 a 8 por ciento en pagos con tarjeta de crédito y el cobro de un nuevo impuesto a las grandes fortunas.

Sin embargo, el economista Germán Molina recordó que, en octubre de 2019, cuando Arce todavía fungía como ministro de Economía, el país ya estaba en crisis, pues, por citar un ejemplo, el déficit fiscal había llegado al 7 por ciento. Por ello, no es lógico que el próximo Presidente se asuste por los indicadores.

El especialista considera que el próximo Gobierno debe seguir las recomendaciones de los organismos internacionales respecto a la importancia de mantener estímulos fiscales y monetarios aplicados durante la pandemia, además de continuar con el endeudamiento externo para contar con liquidez, pues, de otro modo, se dificultará la reactivación económica.

Para Luis Fernando García, también economista, el decrecimiento del PIB en 11 por ciento proyectado para 2020 tiene una incidencia en el largo plazo, por lo que es necesario “dar mayores libertades y hacer jugar al mercado” para alcanzar la estabilización de la economía. Agregó que Bolivia necesita competitividad y productividad, aunque estas palabras fueron catalogadas como neoliberales durante el Gobierno de Evo Morales.

García también cree que Arce debe ajustar en el corto plazo la parte impositiva y, en el largo plazo, la parte estructural, es decir, la cantidad de empresas y proyectos deficitarios que demandan la contratación de funcionarios públicos.

Advierte que, ante la crisis, el país necesita dólares que muevan la economía, de modo que el Gobierno de Arce deberá gestionar recursos con organismos internacionales como el Fondo Monetario Internacional (FMI) que considera pertinente un ajuste a la moneda boliviana. 

García mencionó que países vecinos devaluaron sus monedas y actualmente son más competitivos que Bolivia, situación que generó una inundación de productos importados a bajos precios, cuyo efecto recae directamente en la industria nacional y el pago de impuestos, porque éstas desaparecen o migran a la informalidad.

Al respecto, Arce aseguró que “en la medida de las posibilidades” no devaluará la moneda. Sin embargo, dijo que para asegurar que eso suceda tiene que haber crecimiento económico y medidas de sustitución de importaciones.

García añadió que el próximo Gobierno necesitará medidas de ajuste, como la reducción de pagos de salarios y reducción de subvenciones a algunos productos, no necesariamente los combustibles porque ello ya generó el rechazo social en 2010.

Hidrocarburos

El analista y exministro de Hidrocarburos Álvaro Ríos sugiere al Gobierno de Arce trabajar en un paquete de medidas que permitan agilizar la inversión privada en el sector hidrocarburos. Explica que, a través de una recuperación mejorada de campos pequeños, se podría generar entre 5 mil y 6 mil barriles por día de petróleo en los próximos cuatro años, lo que permitirá la reducción de las importaciones de gasolina y diésel.

Ríos añade que urge una exploración masiva para aumentar reservas y producción de gas natural, pero ello requiere de un cambio en el sistema impositivo.

“It is a mistake to associate the MAS with an economic boom”

“Es un error asociar al MAS
con bonanza económica”

The economy that the new government will receive is stable, but it experiences a sharp drop in its Gross Domestic Product (GDP), which is natural given the global economic situation due to the Covid-19 pandemic. It is stable since the Net International Reserves (RIN) are at values ​​similar to those existing prior to the pandemic (6,400 million dollars), the exchange rate has not changed, the inflation rate is low, the liquidity level of the system financial is high, etc.

Among the urgent measures that the new government should take are to help boost economic activity through tax relief accompanied by the reduction of obstacles to exports, mainly agricultural production; generate legal security on land ownership; reduce the size of the state, mainly current spending, and improve the efficiency of public spending so that it has greater social profitability.

When the population associates MAS with an economic boom, they are flatly mistaken, since they do not know about it, since as the Canadian economist John Kenneth said, in economics, the majority are always wrong.

ALEJANDRO ARANA, Economic Analyst

La economía que recibirá el nuevo gobierno es estable, pero experimenta una fuerte caída en su Producto Interno Bruto (PIB), lo cual es natural dada la coyuntura económica mundial debido a la pandemia por Covid-19. Es estable puesto que las Reservas Internacionales Netas (RIN) están en valores similares a los existentes previo a la pandemia (6.400 millones de dólares), el tipo de cambio no ha variado, la tasa de inflación es baja, el nivel de liquidez del sistema financiero es alto, etc.

Entre las medidas urgentes que debiera tomar el nuevo gobierno están ayudar a dinamizar la actividad económica mediante alivios tributarios acompañados de la reducción de las trabas a las exportaciones, principalmente de la producción agrícola; generar seguridad jurídica sobre la propiedad de la tierra; disminuir el tamaño del estado, principalmente el gasto corriente y mejorar la eficiencia del gasto público para que éste tenga mayor rentabilidad social.

Cuando la población asocia al MAS con bonanza económica se equivoca rotundamente, puesto que no conoce del tema ya que como dijo el economista canadiense John Kenneth, en economía, la mayoría siempre se equivoca.

ALEJANDRO ARANA, Analista Económico