Market Screener:
Bolivia Bonds Tank With Foreign Reserves at Lowest in Over 20 Years
By Alexander Saeedy
Bonds backed by the Bolivian government have dropped nearly 20% this month as the country faces a growing balance of payments crisis.
The landlocked Latin American country’s 4.5% bonds due 2028 were recently quoted around 57 cents on the dollar, compared to around 70 cents at the beginning of the month, according to data from Solve Advisors Inc.
Bolivia has over $2 billion of outstanding foreign currency bonds, according to Solve.
Bolivia runs the risk of depleting the country’s stockpile of foreign reserves, which it has spent in defense of its fixed exchange rate and also on non-government external debt payments, according to a Moody’s Investors Service report on March 23.
The country faces a $183 million balloon payment for a bond due in August. Bolivia reported approximately $3.5 billion in international reserves as of February 2023, around $2.6 billion of which are held as gold, and $372 million held as foreign exchange.
“Foreign exchange reserves have reached very low levels, their lowest in over 20 years, and a confidence shock has led to increased demand for hard currency from the general public,” according to the Moody’s report.
Bolivia’s federal legislature has considered measures to possibly monetize its gold holdings to help alleviate the country’s balance of payments pressures. It has also recently approved a 200 million euro ($216 million) loan from the Agence Française de Développement, a development agency affiliated with the French government.
Write to Alexander Saeedy at alexander.saeedy@wsj.com
(END) Dow Jones Newswires
03-28-23 1236ET
Tanque de bonos de Bolivia con reservas extranjeras en su nivel más bajo en más de 20 años
Por Alexander Saedy
Los bonos respaldados por el gobierno boliviano han caído casi un 20% este mes, ya que el país enfrenta una creciente crisis de balanza de pagos.
Los bonos al 4,5% del país latinoamericano sin litoral con vencimiento en 2028 se cotizaron recientemente a alrededor de 57 centavos por dólar, en comparación con alrededor de 70 centavos a principios de mes, según datos de Solve Advisors Inc.
Bolivia tiene más de $2 mil millones en bonos en moneda extranjera en circulación, según Solve.
Bolivia corre el riesgo de agotar las reservas de divisas del país, que ha gastado en defensa de su tipo de cambio fijo y también en pagos de deuda externa no gubernamental, según un informe de Moody’s Investors Service del 23 de marzo.
El país enfrenta un pago global de $183 millones por un bono que vence en agosto. Bolivia reportó aproximadamente $3.5 mil millones en reservas internacionales a febrero de 2023, de los cuales alrededor de $2.6 mil millones se mantienen como oro y $372 millones como divisas.
“Las reservas de divisas han alcanzado niveles muy bajos, los más bajos en más de 20 años, y un impacto en la confianza ha llevado a una mayor demanda de divisas por parte del público en general”, según el informe de Moody’s.
La legislatura estatal de Bolivia ha considerado medidas para posiblemente monetizar sus tenencias de oro para ayudar a aliviar las presiones de la balanza de pagos del país. También aprobó recientemente un préstamo de 200 millones de euros (216 millones de dólares) de la Agence Française de Développement, una agencia de desarrollo afiliada al gobierno francés.
Escriba a Alexander Saeedy a alexander.saeedy@wsj.com
(FIN) Dow Jones Newswires
28-03-23 1236ET
Bolivian Thoughts 