The Star:
Fitch cut the country to CCC from B- after reserves dipped by US$2.1bil last year to just US$1.7bil. — Bloomberg
LA PAZ: Bolivia was downgraded further into junk territory by Fitch Ratings, which says falling international reserves threaten the nation’s ability to service its debt.
Fitch cut the country to CCC from B- on Tuesday, after reserves dipped by US$2.1bil last year to just US$1.7bil, most of which is held in gold, the ratings company said.
The landlocked South American nation has struggled to prop up its currency, the boliviano, which is pegged at a rate close to seven per US dollar.
“A significant decline in usable international reserves to very low levels” poses risks to macroeconomic stability and debt service capacity, Fitch said in a statement.
Fitch does not assign an outlook to CCC rated borrowers, a group that currently also includes Pakistan.
Fitch expects the government to prioritise external debt payments through 2025.
Bolivia owes US$110mil a year in coupon payments on global bonds maturing in 2028 and 2030.
However, it will face a US$333mil installment in 2026, “which could pose a much greater challenge”, Fitch said.
The note due in 2028, which is thinly traded, has risen about eight US cents this year to around 56 US cents on the dollar, according to indicative pricing compiled by Bloomberg.
Seaport Global on recommended selling Bolivia bonds, citing the reserves squeeze.
“Central Bank funding of the financial deficit, combined with a fixed exchange rate, is resulting in a depletion of international reserves that has now reached critical levels,” Ricardo Penfold, Seaport’s managing director, wrote in a note to clients. — Bloomberg
https://www.thestar.com.my/business/business-news/2024/02/08/fitch-downgrades-bolivias-rating
Fitch redujo al país a CCC desde B- después de que las reservas disminuyeran en 2.100 millones de dólares el año pasado a sólo 1.700 millones de dólares. -Bloomberg
LA PAZ: Fitch Ratings rebajó aún más la calificación de Bolivia a territorio chatarra, ya que dice que la caída de las reservas internacionales amenaza la capacidad del país para pagar su deuda.
Fitch rebajó el país a CCC desde B- el martes, después de que las reservas disminuyeran en 2.100 millones de dólares el año pasado a sólo 1.700 millones de dólares, la mayor parte de las cuales se mantienen en oro, dijo la compañía de calificación.
La nación sudamericana sin salida al mar ha tenido dificultades para apuntalar su moneda, el boliviano, que está fijado a un tipo de cambio cercano a siete por dólar estadounidense.
“Una disminución significativa de las reservas internacionales utilizables a niveles muy bajos” plantea riesgos para la estabilidad macroeconómica y la capacidad de servicio de la deuda, dijo Fitch en un comunicado.
Fitch no asigna una perspectiva a los prestatarios calificados como CCC, un grupo que actualmente también incluye a Pakistán.
Fitch espera que el gobierno dé prioridad a los pagos de la deuda externa hasta 2025.
Bolivia debe 110 millones de dólares al año en pagos de cupones de bonos globales con vencimiento en 2028 y 2030.
Sin embargo, enfrentará una cuota de 333 millones de dólares en 2026, “lo que podría plantear un desafío mucho mayor”, dijo Fitch.
El título de deuda con vencimiento en 2028, que se comercializa poco, ha subido alrededor de ocho centavos de dólar este año a alrededor de 56 centavos de dólar por dólar, según precios indicativos compilados por Bloomberg.
Seaport Global recomendó vender bonos de Bolivia, citando la reducción de reservas.
“La financiación del déficit financiero por parte del Banco Central, combinada con un tipo de cambio fijo, está dando como resultado un agotamiento de las reservas internacionales que ahora han alcanzado niveles críticos”, escribió Ricardo Penfold, director gerente de Seaport, en una nota a los clientes. -Bloomberg
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