El Dia:
Economist Suspects Government is Printing Money to Cover Expenses
Dunn recommended the public to pay close attention to inflation figures. Two weeks ago, the Minister of Economy warned that inflation could rise and, in any case, it would be imported inflation.
Economist Jaime Dunn expressed his suspicions that the government, in order to cover its expenses and maintain the social-communitarian productive economic model, has started printing money that circulates without backing in the local economy.
During his participation in a program on Erbol, Dunn recommended that the public pay attention to inflation figures. Two weeks ago, the Minister of Economy warned that inflation could rise and, in any case, it would be imported inflation.
He pointed out that the government has preemptively acted because it knows that the inflationary pressure of the last two months exceeds 3.5%. Although this figure is not yet alarming for Bolivia, it is concerning due to its rapid increase from 1.5% to 3.5%.
Dunn highlighted that the high printing of money in 2023 is a sign that the government needs more money to finance its fiscal deficit. He explained that to close the financial gap, the government has three options: increase revenue, which it cannot do at the moment; reduce spending, which it does not want to do because it would go against its economic model; or print money, the option it seems to be choosing.
The economist mentioned that raising taxes is unlikely, although the government has discreetly done so in some sectors. With debt exceeding 80% of the Gross Domestic Product (GDP), printing money seems to be the only viable alternative for the government.
“Printing money, as it sounds, simply means we start up the machine to begin printing more money out of nothing and filter it into the economy. With that, the government starts paying its expenses. Imagine, when we run out of money, we simply photocopy money… That’s what the government is doing,” Dunn explained.
He clarified that each bill in circulation must have backing in economic production. “If the economy grows by 3% annually, it makes sense to print money at the same rate. At the moment we are at six to one, which means the government has started the photocopier and those bills are circulating among us without backing, like counterfeit money,” he commented.
He stated that this phenomenon is possible because states have the legal capacity to print money, taking advantage over the rest of society by using inorganic money.
“The government spends a lot because it is giving things to people, including fuel subsidies, which is a considerable expense. The increase in spending leads the government to print ‘counterfeit money’ that, when it returns to society, translates into inflation and higher prices,” Dunn concluded.
El Dia:
Economista sospecha que gobierno puso en marcha la máquina de hacer billetes para cubrir los gastos
Dunn recomendó a la población estar atenta a las cifras de la inflación. Hace dos semanas, el ministro de Economía advirtió que la inflación podría aumentar y que, en todo caso, sería una inflación importada.
El economista Jaime Dunn expresó sus sospechas de que el gobierno, con el fin de cubrir sus gastos y conservar el modelo económico-social comunitario productivo, ha puesto en marcha la máquina de hacer billetes que circulan sin respaldo en la economía local.
Durante su participación en un programa de Erbol, Dunn recomendó a la población estar atenta a las cifras de la inflación. Hace dos semanas, el ministro de Economía advirtió que la inflación podría aumentar y que, en todo caso, sería una inflación importada.
Señaló que el gobierno se ha adelantado porque sabe que la presión inflacionaria de los últimos dos meses supera el 3.5%. Aunque esta cifra aún no es alarmante para Bolivia, es preocupante por su rápido incremento del 1.5% al 3.5%.
Dunn destacó que la alta impresión de billetes en 2023 es una señal de que el gobierno necesita más dinero para financiar su déficit fiscal. Explicó que, para cerrar la brecha financiera, el gobierno tiene tres opciones: incrementar los ingresos, algo que no puede hacer en este momento; reducir el gasto, lo cual no desea hacer porque iría en contra de su modelo económico; o imprimir dinero, la opción que parece estar eligiendo.
El economista mencionó que aumentar los impuestos es improbable, aunque el gobierno lo ha hecho discretamente en algunos sectores. Con el endeudamiento superando el 80% del Producto Interno Bruto (PIB), la impresión de dinero parece ser la única alternativa viable para el gobierno.
“Imprimir dinero, así como se escucha, simplemente vamos a poner la máquina para empezar a imprimir más dinero de la nada y lo filtramos a la economía. Con eso el gobierno empieza a pagar sus gastos. Imagínate, cuando nos falta plata, simplemente fotocopiamos dinero (…) Eso es lo que está haciendo el gobierno”, explicó Dunn.
Aclaró que cada billete en circulación debe tener respaldo en la producción económica. “Si la economía crece al año al 3%, es lógico imprimir dinero al mismo ritmo. En este momento estamos seis a uno, lo que significa que el gobierno ha echado a andar la máquina fotocopiadora y esos billetes están circulando entre nosotros sin respaldo, como dinero falso”, comentó.
Afirmó que este fenómeno es posible porque los Estados tienen la capacidad legal de imprimir dinero, aprovechándose sobre el resto de la sociedad al utilizar dinero inorgánico.
“El gobierno gasta mucho porque está regalando cosas a la gente, incluyendo el subsidio a los combustibles, lo cual es un gasto considerable. El incremento del gasto lleva al gobierno a imprimir ‘dinero falso’ que, al regresar a la sociedad, se traduce en inflación y precios más altos”, concluyó Dunn.
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